下半年新能源汽车将出现结构性放量 动力电池需求进一步向高镍三元倾斜

北京市财政局公布最新政策，明确新能源汽车补助的对象是消费者。汽车生产企业或销售机构申请中央和本市财政补助总额最高不超过车辆销售价格的60%。北京新能源汽车推广应用补助政策自2018年1月1日起执行，有效期至2020年12月31日。
与此前《关于推广应用纯电动客车财政补助政策(修订)的通知》(2017年12月31日后废止)中按中央标准1:1确定的纯电动客车补助标准相比，此次的《通知》明确规定“对新能源汽车(纯电动汽车、燃料电池汽车)按照中央与地方1:0.5比例安排市级补助”。
今年2月，财政部正式发布了《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。6月12日，财政部再次调整了补贴政策，财补新政鼓励高续航车型发展，300公里以上续航提供更多补贴，300公里以下补贴大幅减少，150公里以下续航的车型不再补贴。
中汽协发布的6月份汽车产销数据显示：1-6月，新能源汽车累计销售41.2万辆，同比增长111.5%。中汽协会预计下半年仍会保持较好的发展态势，全年产销规模超100万辆。
乘联会的数据显示，6月纯电动乘用车中，A00车型的销量占比为34%，环比5月份的62%大幅下降28个百分点。2018年以来，A00车型在纯电动乘用车中的销量占比不断下降，受财补新政推动，A0及以上车型的销量占比不断提升，国内新能源乘用车市场结构不断优化。
在新的补贴退坡和现有的需求升级倒逼下，新能源汽车下半年将出现结构性放量，动力电池需求进一步向高镍三元倾斜，龙头企业在科研、资金上都有明显优势，在行业集中度不断提高的背景下，将呈现强者恒强的特点。建议关注华友钴业(603799.SH)、杉杉股份(600884.SH)、当升科技(300073.SZ)和宁德时代(300750.SZ)等。