预计消费电子行业有望进一步回暖 提振消费电子板块

苹果主要供应商之一LumentumHoldings昨天公布了二季度财报，财报结果显示该公司增强现实和3D感应业务有大幅攀升。
此前苹果发布2018年第三财季报告显示，实现收入532.65亿美元，同比增长17%；净利润115.19亿美元，同比增长32%。亮眼的业绩，主要得益于iPhone、服务业务、可穿戴设备的强劲表现。
考虑到LumentumHoldings是苹果最大的面部识别芯片技术供应商，目前占据了大约75%的市场份额，其业务的大幅攀升，很大程度上是缘于新iPhone和iPad发布前夕，苹果组件订单数量提升。
考虑到三季度一般是手机零部件备货的传统旺季，随着苹果三款新机发布，苹果产业链公司有望进一步受益。同时，安卓阵营也在积极推动新机型发售，预计消费电子行业有望进一步回暖，提振消费电子板块。
方正证券认为，消费电子板块下半年反弹一方面有估值支撑。从去年11月iPhoneX销售不及预期板块见顶，加上Q1苹果和安卓阵营去库存、叠加汇兑损溢，以及3月份开始的贸易战、禁运事件等一系列利空因素影响下，板块高点至今下跌约30%，年初至今板块下跌约20%，当前整体电子板块动态PE已经回到15~20倍的历史相对低位，具有较高的配置价值。
另一方面，板块反弹有基本面支撑。积极看多下半年苹果新机型廉价版成为出货主力，给产业链公司带来显著业绩增量，此外，国产机阵营预计2018年四季度将会迎来2016年四季度出货高峰之后的首个换机潮，从而使产业链进入真正旺季。建议关注消费电子行业龙头边际改善的投资机会，看好立讯精密（002475.SZ）、欧菲科技（002456.SZ）、大族激光（002008.SZ）等。