如何不评估您的投资

人们经常问我他们的投资回报率。在COVID鼎盛时期，其中一些对话使人们听到市场下跌的消息。然后，他们查看了自己的陈述并看到了相同的陈述。“我应该做点什么吗？”他们会问。在回答之前，我总是问：“是什么让您考虑做某事？”这些是最常见的答案：

·“标准普尔500指数”

·“自上次查看以来，我的帐户余额发生了变化”

·“我失去了多少的震惊”

与标准普尔500指数的比较

我认识的一个人告诉我，标普500指数的消息影响了他有关投资组合的神经。（标准普尔500指数是标准普尔的指数，代表美国500强股票。）我问他，他的投资组合中有什么。他不知道。随后，他将自己的发言带给了我，我注意到他的投资组合投资了60％的美国债券。股票中40％的股票并非全部以美国标准普尔500指数为基准进行比较。有些股票是位于其他国家的公司。

由于此人60％的投资是在美国公司债券中，因此他应该将自己投资组合中的这一部分与可比指数进行比较，例如巴克莱美国综合债券。实际上，当您查看共同基金的情况说明书或披露信息时，它们会告诉您共同基金的投资组合经理将基准收益作为基准。就像我对他说的那样，我还没有在6点钟的消息中听到任何与标准普尔500指数相当的债券指数的提法。理想情况下，但并非总是如此，他的投资组合中的债券部分将与股票相反。因此，当股票下跌时，债券将上升，反之亦然。（当然，即使有债券，也没有一种万能的基准。例如，如果您投资于美国政府债券，

此外，由于他的投资组合中有20％来自国际公司，所以国际基准（例如MSCIEAFE®指数）将更能代表国际回报期望。（MSCIEAFE®指数（摩根士丹利资本国际欧洲，澳大利亚和远东指数）由代表欧洲，澳大利亚，新西兰和远东股市的1,000多家公司组成，是非托管指数。EAFE代表非美国大型股票。）

为了真正评估他的投资组合，他需要一个能够反映各种资产类别的综合基准：60％的巴克莱美国总债券+20％的MSCIEAFE®指数+20％的标普500指数。

帐户余额变更

人们查看投资的另一种流行方式是确定自上次查看以来是否增长。最近，我遇到一种情况，即由于冠状病毒而发现自己在家工作的人几乎每天都在看。这在很大程度上是由于听到了标准普尔500指数回旋的消息。跟踪帐户余额的变化可能是评估收益的一种特别危险的方式。例如，如果您通过系统地投资401（k）定期向帐户添加资金，则余额可能会因为您添加了资金而增加。这可能会让您感觉更好，但是并没有告诉您有关投资方式的任何信息。

股票市场以及债券市场（在不同程度上）的风险性质是，事情会起伏不定，尤其是在短期内。但是，下降并不一定意味着您没有朝着自己的目标前进。有些人看到市场下跌时，决定不继续对其进行系统投资。其他人则打算购买。当市场下跌时，这意味着您正在以比以前出售的价格更低的价格购买投资，比如说共同基金。这意味着您可以用相同的金额购买更多的股票。假设该基金回到其先前的卖出价格，则您可以以更低的价格买入所有所购股票。我称之为打折购买。就像在您最喜欢的服装店的清仓架上找到很多优惠一样，折扣的库存也可以找到。清仓交易并不意味着您购买的产品不是时尚，也不是一笔大投资。

损失超过您的风险承受能力

当投资者对市区范围内的损失程度感到震惊时，这可能意味着他们的投资方式与他们的风险承受能力不一致。风险承受能力是一个棘手的问题。有些人使用“保守”和“攻击性”之类的词来表示他们的风险承受能力。但是我了解到，有人说“进取”实际上意味着他们在市场上涨时希望获得更高的回报，但是当市场下跌时，他们可能比那些自称为“保守”投资者的投资者更为保守。所谓的“激进”投资者甚至可能想出售现金，然后等到市场恢复高涨。

然后，当然，有些人被拖欠了退休投资，却没有被问到他们的风险承受能力。相反，他们选择了风险承受能力。最受欢迎的选择是目标日期共同基金，它会随着投资者的年龄增长而改变其股票风险敞口。我发现许多年轻的人投资了目标利率为90％的目标日期共同基金，尽管他们的风险承受能力表明他们应该将90％的债券投资。这很容易导致那些希望在看到余额急剧下降时想套现的投资者。

我认为，将风险承受力调查表与量化下降的预期示例（与不同的风险承受能力相关）结合起来，这一点很重要。温和的，适度的增长，资本增值和激进的术语是什么意思？这些术语通常与各种资产类别的混合相关，例如我们第一个示例中所示的资产类别。处于较高风险范围的股票具有较高的股票分配或百分比。通常，所提供的信息似乎突出了历史回报，而没有迹象表明过去3、5或10年内保持投资状态的投资者的投资回报率是多少。

如果您的目标是退休时拥有一定的累积余额，那么您可以从混合基准投资组合中找到节省和期望回报的组合。专业顾问可以帮助您确定实际的风险承受能力，然后将其与您可能需要接受的风险进行平衡才能达到目标。

如果有关市场低迷的消息令您不安，或者您发现自己的投资结余骤减，请深呼吸。问问自己，您所使用的基准测试是否准确以及是否真的需要回应。为了帮助您回答这些问题，并确定您的投资计划是否适合您，我建议您寻找一个具有指定资质的信托投资顾问，例如注册财务策划师，特许金融分析师或经认可的投资信托人。