银行家包凡正在加大对中国初创企业投资

据报道，中国最知名的银行家之一包凡正在加大对中国的私人投资，而与此同时，中国针对从科技到教育等各个领域的监管令全球投资基金受到影响。

以投资银行业务闻名的华兴资本(ChinaRenaissanceHoldingsLtd.，简称:华兴资本)正在向私募股权投资领域投入更多资源，押注在中国长期投资将继续获得回报。华兴资本创始人、董事长兼CEO包凡表示，为了应对这一变化趋势，公司将重点关注医疗保健、消费品牌和企业技术领域的公司。

包凡在一次采访中说:“如果你把中国作为一个企业，那么它在过去40年所面临的挑战和问题与它在未来40年所面临的挑战是非常不同的。”“这是一种范式转变；它真正需要的是新的思维。”

据知情人士透露，截至去年12月，管理着逾88亿美元资产的华兴资本正计划最早在9月首次关闭其至少10亿美元的新美元基金。它还计划再筹集一笔人民币基金。知情人士说，投资者大多来自东南亚、中东或中国的富人，他们要求不要透露身份，因为这些信息是私人的。

在冠状病毒、中美关系、经济放缓和监管环境的背景下，如果包凡的计划得以实现，他的公司将成为今年为数不多的完成一轮融资的专注于中国的投资工具之一。该公司表示，它正在筹集资金，拒绝进一步置评。

包凡是一位人脉广、直言不讳的金融家。他说，他个人对这家私募股权公司很感兴趣，大部分时间都在挖掘中国下一代创始人，并与他们合作。

“我是一个做生意的人，我喜欢和这些顶级企业家做交易，”50岁的包凡说，他还预计华兴资本未来的收入贡献有三个支柱：私募股权、投资银行和财富管理。这三家公司的前提都是为中国的顶级风云人物服务。

投资业务越来越重要，占去年总收入的50%。大部分资金由其旗舰基金华兴成长资本基金管理，其中包括三只美元基金和三只人民币基金。该公司还运营着一个医疗保健基金。

华兴资本说，截至去年12月，其私募股权基金的内部回报率为45%。它投资了122家公司，截至今年3月，其中17家公司的估值超过100亿美元，9家公司的估值超过300亿美元。截至今年3月，其投资组合中已有28家公司上市。

投资部门的百名员工约占公司总员工的八分之一，包凡对他们的要求是专注于成长期企业。他并不经常出手，一年只支持大约10家公司。但当他这么做的时候，他的公司就会发挥带头作用，拿出一大笔钱，帮助创始人进行资本市场规划、高级人才招聘和战略制定。

“当我们投资这些公司时，我们考虑的一个品质是企业家的发展能力，”包凡说。“除了技术创新趋势或结构变化，社会变化也非常重要。”。

虽然华兴资本以其面向消费者的互联网平台组合而闻名，其中包括快手科技、贝壳、美团(03690)和DIDI.US，但该公司一直在支持如今被认为不太容易受到审查行业的初创企业。

据包凡称，在其最新的华兴成长资本基金III中，华兴已经缩减了对消费者互联网的投资，并没有涉足与核心课程辅导相关的教育行业。

中国已经要求国内以课程为主的辅导公司非营利化，禁止它们吸收外资。从电子商务到短视频和外卖，有关部门也在加大对一切事物的审查力度。

包凡说:“市场已经被最近的事件影响了，但我确实认为，对于那些足够仔细地研究过中国政策方向的人来说，这并不奇怪。”

包凡希望支持提供智能工业技术的公司，这些技术可以改变供应链、合同和交易。他的公司还在投资无人驾驶技术，已经购买了蔚来（NIO.N）汽车和理想汽车的股份。在医疗领域，华兴资本正在筛选提供早期诊断、筛查和监测设备的公司。

包凡对中国公司的信念源于这样一种推理：随着中国解决经济效率以外的问题，例如社会不平等、可持续增长和环境问题，将出现新的机遇。

虽然大多数新一代创业公司的总部设在中国，但许多公司仍有海外雄心，一直在东南亚和日本扩张。

“我们处在不同的时代。“今天的中国和80年代的中国在内部和外部都有很大的不同，所以作为一个国家，作为一个民族，我们有不同的问题需要解决，”包凡说作为私人股本投资者，了解和预测这些深刻的根本性变化至关重要。”

值得注意的是，据华兴资本近日发布的财报显示，2021年上半年营收24.58亿，同比增长111%；经营利润14.05亿元，同比增长200%；净利润12.28亿元；同比大增202%。在2020年实现年化股本回报率18.8%的基础上，华兴2021年上半年年化股本回报率达到38.4%，创下历史新高。

具体来看，华兴资本2021年上半年投资管理业务营收13.21亿，同比增长105%，对集团总收入的贡献进一步提升至54%。分部经营利润达到9.95亿元，同比增长152%，带动集团整体盈利大增。截至6月30日，华兴资本投资管理业务的资产管理规模(AUM)总额进一步增至约617亿元。截至今年上半年，已完成投资基金的资金回报倍数(MOIC)平均为4.3倍，平均内部回报率(IRR)达54%。

私募股权基金表现强劲，与之相关的净投资收益持续增厚总利润，2021年上半年为11.2亿元，超过2020年全年的9.3亿水平。2021年上半年，华兴基金投资聚焦智能智造以升级投资策略，在医疗健康、科技及产业升级和消费等几个领域，深入挖掘头部项目。

2021年上半年，私募市场和二级市场均在疫情低谷后持续回暖，华兴资本实现收入7.42亿，同比增长168%。其中股票承销业务收入3.22亿，上升1412%；分部经营利润2.84亿，增长628%。

华兴资本的投资银行业务板块，半年完成多个标志性港股及美股IPO，包括快手、京东物流、百度集团、满帮集团、BOSS直聘、知乎等。2021年上半年，华兴资本在港股股票承销全市场中排名第6位，在中资机构中排名第3位。

2021年上半年，华兴证券作为保荐机构或承销商参与到多个项目的IPO申报中，预计未来持续贡献收入。自2020年11月获得自营投资和金融产品分销牌照以来，华兴证券自营投资收益在2021年上半年同比增长56%。投行业务和自营投资业务的持续向好，使华兴证券在2021年上半年扭亏为盈。

2021年上半年，财富管理业务持续发展，集团的业务版图日趋完善。截至6月底，财富业务的AUM达到70亿人民币，目标是于2021年底实现累计存续AUM100亿元。

2021年上半年，华兴资本成功落地公司上市以来首笔银团定期贷款，总金额3亿美元，期限为3年，年利率为LIBOR+2%。

包凡表示：“2021年上半年，全球经济在波动中延续复苏态势，华兴资本一如既往，专注于提升自身的综合竞争力，进一步完善整体业务布局及深化核心业务的协同效应。在复杂多变的宏观环境下，华兴资本凭借独一无二的投资加投行双轮驱动业务模式，展现出强大的实力与韧性。”。他补充说：“未来，我们将继续深耕智能经济领域，致力于探寻未来最伟大的企业，与之携手共进，力求为其创造价值，并因之而分享其价值创造，这是我们不变的长期使命。”